Cómo tributan en Suiza las inscripciones de Bitcoin

Trabajo en el espacio de la autocustodia cripto, tengo inscripciones, y en 2026 la Kursliste de tokens de la ESTV a 31 de diciembre de 2025 no tiene una línea para ninguna de ellas.

La primera vez que fui a declararlas para el impuesto suizo sobre el patrimonio, me encontré con un vacío. Ninguna entrada en la Kursliste de la Administración Federal de Contribuciones (ESTV). Tampoco había orientación de Zúrich, porque el ZStB 16.5 solo cubre Bitcoin y monedas comparables, y a 9 de octubre de 2026 seguía siendo así.

Abajo tienes qué dice la ley, qué regla publicada llena el vacío y cómo montas un expediente de declaración que resista una consulta de la administración fiscal cantonal.

TL;DR

Las inscripciones de Bitcoin forman parte de tu patrimonio neto a efectos del impuesto sobre el patrimonio (StHG Art. 13). La Kursliste de tokens de la ESTV para 2025 no da ningún precio de inscripción (ICTax). El documento de trabajo de la ESTV sobre criptomonedas te dice qué hacer en su lugar: tomar el valor de mercado de una plataforma de negociación líder y, si no existe un precio actual, el precio de compra original en CHF. La venta por parte de un inversor privado entra en la exención de ganancias de capital de DBG Art. 16 Abs. 3, aunque ningún texto cripto de la ESTV mencione las inscripciones. El test del comerciante profesional de la circular n.º 36 (Kreisschreiben Nr. 36) se aplica por analogía. Un exchange o custodio suizo que uses debe identificarte y aclarar las transacciones inusuales según la GwG (SR 955.0, Art. 3 y 6); la ley no te impone ninguna obligación a ti. Este contenido es educativo. Consulta a un asesor fiscal (Steuerberater) suizo autorizado antes de declarar cualquier cartera de inscripciones.

Los Ordinals como elemento patrimonial

El impuesto sobre el patrimonio abarca todo tu patrimonio neto según StHG Art. 13, valorado a su valor venal (Verkehrswert) según el Art. 14. Una inscripción es un contenido vinculado a un satoshi concreto en una transacción de revelación (documentación de Ordinals). El protocolo Ordinals sigue la pista de ese satoshi, así que puedes transferirlo y venderlo. Tiene un precio de mercado. Eso lo convierte en un elemento patrimonial (Vermögensbestandteil).

Los textos cripto de la ESTV (el documento de trabajo, la circular n.º 36, la MWST-Info 04 y la Kursliste) no clasifican las inscripciones. La regla publicada más cercana está en el documento de trabajo de la ESTV sobre criptomonedas (cap. 2.2.1 y nota 3): cuando la ESTV no publica ningún valor, se usa el valor de mercado en una plataforma de negociación líder; cuando no existe precio actual, el precio de compra original en CHF. El ZStB 16.5 de Zúrich te pide declarar las tenencias cripto distintas de Bitcoin al tipo de fin de año de la plataforma de negociación más habitual, como otros haberes (übrige Guthaben) en el inventario de títulos y haberes (Wertschriften- und Guthabenverzeichnis), con un extracto de la wallet. Ninguno de los dos textos menciona los NFT, las inscripciones ni los Runes.

El Digital Assets Tax Framework Review Switzerland 2026/02 de la Swiss Blockchain Federation (versión 1.3e, publicada el 16 de marzo de 2026) dice que los tokens de pago son bienes de capital muebles que se declaran a valor de mercado en el impuesto sobre el patrimonio. Tampoco dice nada sobre las inscripciones.

De ahí sale la posición de trabajo: las inscripciones van en tu inventario de títulos y haberes a su valor de mercado del 31 de diciembre, tomado del mercado líder. Eso es lo que dice la regla publicada para los criptoactivos sin cotización oficial. Ninguno de esos textos lo confirma de forma expresa para las inscripciones.

La transacción de revelación como fecha de adquisición

Una inscripción se crea en una transacción concreta, a una altura de bloque concreta. La documentación de Ordinals describe dos pasos, commit y reveal, y el contenido aparece on-chain en la transacción reveal. Esa altura de bloque y esa marca de tiempo son el primer momento en que el activo existe bajo tu custodia.

Ni el documento de trabajo de la ESTV ni el ZStB 16.5 abordan la fecha de adquisición de una inscripción. Yo uso la marca de tiempo del bloque de la transacción reveal como fecha de adquisición y cuento desde ahí el período de tenencia de seis meses de la circular n.º 36.

Documéntalo con:

• El ID de la inscripción: el ID de la transacción reveal seguido de i y un índice, por ejemplo 521f8ecc...79dai0, tal como aparece en ordinals.com
• El número de inscripción, que es un entero secuencial distinto
• La altura de bloque y la marca de tiempo de la transacción reveal

Este expediente respalda tu base de coste y cualquier pregunta posterior sobre el período de tenencia. Para saber cómo se crean y se rastrean las inscripciones, consulta la guía Bitcoin Ordinals explicado.

Valoración sin entrada en la Kursliste de la ESTV

La Kursliste de la ESTV en ICTax publica valores fiscales a 31 de diciembre para las criptomonedas más comunes, y el documento de trabajo (nota 3) te dice que los uses cuando existan. La lista de tokens a 31 de diciembre de 2025 sitúa Bitcoin en CHF 69.571,99. Las inscripciones individuales no aparecen. Los Runes de Bitcoin tampoco; su entrada RUNE es Thorchain.

StHG Art. 14 exige el valor venal. El documento de trabajo de la ESTV dice que se tome de una plataforma de negociación líder. Para las inscripciones, eso significa:

Paso 1: registra el precio de cierre del 31 de diciembre. Abre el mercado donde se negocia tu colección, por ejemplo Gamma o el OKX Ordinals Marketplace. Registra el precio mínimo de la colección o la última venta de una inscripción comparable al cierre del 31 de diciembre, con una captura de pantalla con fecha y hora. El ZStB 16.5 pide el tipo de fin de año de la plataforma más habitual.

Paso 2: anota el ID de la inscripción. Cada inscripción lleva un identificador permanente con el formato <reveal transaction ID>i<index>. El número de inscripción es un entero secuencial distinto. Anota ambos junto a la captura.

Paso 3: convierte a CHF. Convierte un precio en BTC con el valor de Bitcoin de fin de año de la ESTV y un precio en USD con el tipo de cambio de fin de año de la ESTV. Ambos están en la Kursliste de ICTax. Uso estos valores en lugar de un precio al contado de otra fuente, para que detrás de cada cifra de la declaración haya una sola referencia pública.

Paso 4: aplica la regla subsidiaria si no existe precio. Si no se puede determinar ningún precio actual, la regla subsidiaria del documento de trabajo de la ESTV es el precio de compra original convertido a CHF. Anota por qué no había precio de mercado disponible.

Paso 5: guarda el expediente. La autoridad fiscal puede abrir un procedimiento de impuesto complementario (Nachsteuer) hasta diez años después del final del período fiscal (DBG Art. 152 Abs. 1; StHG Art. 53 Abs. 2), así que guarda las capturas, la conversión a CHF y la nota de método al menos ese tiempo.

Ninguno de esos textos describe este proceso para las inscripciones. Los pasos siguen la regla del documento de trabajo para tokens sin valor de la ESTV. Un Steuerberater autorizado puede validarlo o mejorarlo para tu situación.

El test del comerciante profesional aplicado al trading de Ordinals

La exención de ganancias de capital de DBG Art. 16 Abs. 3 solo cubre el patrimonio privado. Si tu autoridad fiscal cantonal te trata como comerciante profesional (gewerbsmässiger Händler), tus ganancias pasan a ser renta imponible de actividad por cuenta propia según DBG Art. 18. El documento de trabajo de la ESTV (nota 7) y el ZStB 16.5 aplican por analogía a los criptoactivos los criterios de puerto seguro (safe harbour) de la circular n.º 36 (Ziff. 3). El marco completo está en Impuestos Bitcoin Suiza.

Si cumples los cinco criterios a la vez, te mantienes del lado del inversor privado:

1. Período de tenencia de al menos seis meses. A mi juicio, comprar inscripciones y revenderlas en pocas semanas parece trading. Una reventa rápida aislada rara vez decide nada; un patrón, sí.

2. Volumen anual de transacciones no superior a cinco veces tu cartera a inicio de año. La KS 36 suma todos los precios de compra y los importes de venta del año natural y compara la suma con tus títulos y haberes al inicio del período fiscal. El trading de inscripciones de alta frecuencia con una cartera inicial pequeña rompe este ratio enseguida.

3. Sin financiación con deuda. La KS 36 solo acepta dinero prestado cuando la renta imponible de las inversiones supera los intereses correspondientes. Las inscripciones no generan renta, así que un préstamo usado para comprarlas incumple este criterio. Eso incluye un préstamo con garantía en Bitcoin.

4. Ganancias no necesarias para vivir. La KS 36 da este criterio por cumplido cuando las ganancias de capital realizadas quedan por debajo del 50 % de tu renta neta (Reineinkommen) del período fiscal. Si los beneficios de inscripciones superan esa proporción, el puerto seguro deja de aplicarse.

5. Derivados usados solo para cubrir posiciones propias. Comprar y vender opciones u otros derivados más allá de cubrir tus propias posiciones te saca del puerto seguro.

Si no cumples un criterio, la KS 36 no te convierte automáticamente en comerciante profesional; la autoridad fiscal valora entonces todas las circunstancias. Según mi experiencia, los libros de órdenes de las inscripciones son escasos y los precios oscilan más que los de Bitcoin. Si rotas entre colecciones y mantienes durante semanas, contrasta tu actividad con los cinco criterios antes de dar por hecho que se aplica la exención del inversor privado.

Obligaciones contra el blanqueo de capitales: quién debe qué

La GwG (SR 955.0) obliga a los intermediarios financieros suizos, no a sus clientes. Su ámbito se fija en el Art. 2. Un exchange o custodio debe identificarte al abrir la relación (Art. 3) y aclarar el trasfondo y la finalidad de las transacciones inusuales (Art. 6 Abs. 2). Para transacciones cripto sin relación de negocios duradera, el umbral de identificación es de CHF 1.000 según GwV-FINMA Art. 51a.

Si compras una inscripción en un mercado y la pasas por un custodio suizo supervisado por la FINMA, ese custodio te identifica y puede preguntarte por el origen de los fondos. Es una obligación del custodio, y puede retrasar una transferencia grande. La GwG no crea ninguna obligación de declaración para ti.

Las transferencias entre tus propias wallets no pasan por ningún intermediario. Puedes firmar sin conexión con una Coldcard y emitir a través de Sparrow Wallet con una tarjeta SD (guía airgapped de Sparrow) usando una PSBT (Partially Signed Bitcoin Transaction). Antes de firmar nada en Sparrow desde una wallet que guarda una inscripción, compruebo en una wallet compatible con Ordinals como Xverse o UniSat qué UTXO lleva el sat inscrito, para que no salga como comisión o como cambio. Aun así, documentas la transferencia en tu expediente fiscal.

Para el proceso de minteo, consulta cómo crear una inscripción ordinal de Bitcoin.

DBG Art. 16 Abs. 3 y la venta de Ordinals

DBG Art. 16 Abs. 3 exime del impuesto federal sobre la renta las ganancias de capital sobre el patrimonio privado. El equivalente cantonal es StHG Art. 7 Abs. 4 lit. b, que exime las ganancias sobre el patrimonio mobiliario privado. Juntos cubren el impuesto federal directo y el impuesto cantonal y municipal sobre la renta.

Una inscripción es un bien mueble. La tienes como patrimonio privado si cumples los requisitos de inversor privado según los cinco criterios anteriores. Ningún texto cripto de la ESTV extiende esta exención a las inscripciones ni la limita. El informe de la SBF trata los tokens pero nunca menciona las inscripciones.

La posición de trabajo: la ganancia de un inversor privado por la venta de una inscripción entra en DBG Art. 16 Abs. 3. La KS 36 no menciona las inscripciones, y no conozco ninguna sentencia publicada del Tribunal Federal ni del Tribunal Administrativo Federal que lo haga. Es el marco general aplicado por analogía a una clase de activo que no existía cuando se redactó.

Con las pérdidas ocurre lo contrario. Si minteas por CHF 3.000 y vendes por CHF 800, la pérdida de CHF 2.200 es una pérdida de capital privada no deducible. El ZStB 16.5 lo dice así: Kapitalverluste sind steuerlich unbeachtlich (las pérdidas de capital no cuentan a efectos fiscales).

Si vendes inscripciones con ganancias importantes en CHF, la situación sin resolver es motivo suficiente para consultar a un Steuerberater autorizado antes de presentar la declaración.

IVA en la venta de una inscripción

La MWST-Info 04 trata los servicios blockchain en el Ziff. 2.7.3: las bases, la emisión de monedas y tokens, el uso, la transferencia y la negociación, y la validación. No tiene ninguna sección sobre NFT ni inscripciones. El IVA solo se aplica a quien gestiona una empresa (MWSTG Art. 10), y una empresa con menos de CHF 100.000 de volumen de negocio anual por prestaciones imponibles está exenta (Art. 10 Abs. 2 lit. a). Un particular que vende una inscripción no gestiona ninguna empresa. Quien negocia inscripciones como empresa debería pedir asesoramiento sobre el tratamiento del IVA. El artículo Bitcoin VAT Switzerland (en inglés) cubre las reglas generales.

Ejemplo práctico minteo tenencia venta

Las cifras siguientes son ilustrativas; usa las tuyas para la declaración.

Hechos. Mohamed mintea una inscripción de Bitcoin en enero de 2024 con un coste total de 0,003 BTC (comisión de inscripción más comisiones de transacción on-chain). Para el ejemplo, su coste en CHF es de CHF 107, es decir, los 0,003 BTC al valor de fin de año de la ESTV a 31 de diciembre de 2023 de CHF 35.541,63 por Bitcoin (lista de tokens ICTax 2023); en un expediente real usas el precio en CHF del día del minteo. Mantiene la inscripción en autocustodia hasta el 31 de diciembre de 2025 y la vende en un mercado en marzo de 2026 por CHF 25.000, ya descontadas las comisiones del mercado.

Impuesto sobre el patrimonio 2024. El 31 de diciembre de 2024, Mohamed registra el precio mínimo de cierre de su colección en el mercado líder, con una captura de pantalla, y lo convierte con los valores de fin de año de la ESTV. El resultado es CHF 4.500. Declara CHF 4.500 en su inventario de títulos y haberes de 2024. Con un tipo efectivo supuesto del impuesto sobre el patrimonio del 0,5 %, el impuesto atribuible a esta tenencia es de CHF 22,50 para 2024.

Impuesto sobre el patrimonio 2025. Mismo método el 31 de diciembre de 2025. Precio de cierre convertido a CHF: CHF 18.000. Mismo tipo supuesto del 0,5 %: CHF 90.

Ganancia de capital por la venta en 2026. Importe bruto en CHF: CHF 25.000. Coste de adquisición: CHF 107. Ganancia: CHF 24.893. Mohamed es inversor privado. Ha tenido la inscripción más de dos años, muy por encima de seis meses. Su volumen anual de transacciones es pequeño en relación con su cartera. No usa dinero prestado. Su renta del trabajo supera con creces su ganancia con la inscripción. No usa derivados.

Aplicando DBG Art. 16 Abs. 3 por analogía, la ganancia está exenta a nivel federal y cantonal. Mohamed se queda con los CHF 24.893.

Ningún texto cripto de la ESTV confirma este resultado específicamente para las inscripciones. Mohamed documenta su período de tenencia, su evaluación de los cinco criterios y los recibos de venta del mercado. Consulta a un Steuerberater antes de presentar su declaración de 2026.

Primas de rareza de los satoshis y el problema de valoración

Las inscripciones sobre satoshis raros pueden cotizar por encima de inscripciones comparables sobre sats comunes. La documentación de Ordinals define seis niveles de rareza, de common a mythic: un sat uncommon es el primer sat de un bloque, un sat epic el primer sat de una época de halving. El artículo rareza de los satoshis de Bitcoin los analiza.

El derecho fiscal suizo no tiene ninguna regla que trate una prima de rareza como una categoría de valoración aparte. Declaras la inscripción a su valor venal del 31 de diciembre según StHG Art. 14, que para una inscripción sobre un sat raro significa el precio al que se negociaron activos comparables en esa fecha, prima incluida.

Esto crea un problema de documentación para las inscripciones muy raras con mercados secundarios escasos. Si no hubo ninguna venta comparable cerca del 31 de diciembre, no tienes un precio de mercado de referencia. Entonces se aplica la regla subsidiaria del documento de trabajo de la ESTV: declara el precio de compra original convertido a CHF y documenta por qué no había precio de mercado disponible.

Qué hacer ahora

Primero, localiza cada inscripción bajo tu custodia. Saca el ID y el número de cada inscripción de ordinals.com. Si has perdido la pista de qué UTXO llevan inscripciones, una wallet compatible con Ordinals como Xverse o UniSat muestra las inscripciones que tienen tus direcciones.

Segundo, monta un expediente del 31 de diciembre. Para cada inscripción que tengas a fin de año: ID de la inscripción, transacción reveal, altura de bloque, una captura del precio de cierre en el mercado líder con fecha y hora y la conversión a CHF al tipo de la ESTV. Hazlo para cada 31 de diciembre en que hayas tenido inscripciones. El plazo de diez años del impuesto complementario según DBG Art. 152 Abs. 1 y StHG Art. 53 Abs. 2 hace que los años pasados cuenten.

Tercero, consulta a un Steuerberater suizo autorizado antes de presentar la declaración si tu cartera de inscripciones tiene un valor importante en CHF. El marco que he descrito es la regla publicada para criptoactivos sin valor de la ESTV, aplicada por analogía. No es una orientación específica para inscripciones, y a 9 de octubre de 2026 la distancia entre lo que la ESTV dice de los activos digitales y lo que dice de las inscripciones seguía abierta.

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Esto es contenido educativo, no asesoramiento fiscal. Los Ordinals son un terreno sin resolver para las autoridades fiscales suizas. A 9 de octubre de 2026, ningún texto cripto de la ESTV mencionaba las inscripciones ni daba una pauta de valoración para ellas. Las posiciones descritas aquí aplican por analogía principios generales del derecho fiscal suizo. Las circunstancias varían según el cantón, el período de tenencia y el volumen de transacciones. Consulta a un Steuerberater suizo autorizado antes de declarar cualquier cartera de inscripciones.

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